概述

v2核心公式

x*y=k，即池子中资产X的数量 * 资产Y的数量 = 流动性数量。

price changing

但是资金利用率不高

liquidity rate

当用户用 X 换取 Y 的时候，价格会从低点涨到高点，红点从 p_lower 移动到 p_upper 的过程中（X 的价格），实际参与交易的流动性仅仅是橙色的矩形区域。

所以提高利用率的关键是既要移除那些躺在那不干活的流动性（绿色区域），又要保证这个函数模型不变。于是我们将其换成了虚拟的流动性，即 x_virtual 和 y_virtual，而添加流动性时，只需要注入橙色区域的流动性即可。于是公式变成了如下模样：

1	`(x + x_virtual)*(y + y_virtual)=k`

real liquidity

整个图形向左下方平移了，因为价格是直线的斜率，所以平移对于实际交易是没有影响的。前提是价格没有超出限定的区间。

将代表流动性的 k 换成 𝐿^2 即 L 的平方

可以看出 x_virtual 的长度实际是 p_upper 点的 x，而 y_virtual 的长度实际上是 p_lower 点的 y。

有价格的公式 y = p*x 和 xy=L^2

可以得出

x = L / √p
y = L * √p

//也就是
x_virtual = L / √p_upper
y_virtual = L * √p_lower

//即核心公式
(x + L / √p_upper) * (y + L * √p_lower) = L^2

可以看到，公式中是将 p_upper 和 p_lower 作为已知的变量，所以在 V3 中添加流动性，是需要用户自己设置需要做市的价格区间的。V3 中创建者不同或者价格区间不同（或手续费水平不同，后面展开讨论）都是不同的流动性头寸 position。

AMM，全称Automated Market Makers，翻译过来是自动做市商。其基础模型来源于Vitalik于2017年发表的博客，讨论了“恒定乘机公式”，即每一个Uniswap Pair 中存有两种资产，并为这两种资产提供流动性。

swap中的曲线移动

mint中的曲线移动

burn是mint的逆向

Uniswap v3 在代码层面的架构和 v2 基本保持一致，将合约分成了两个仓库：

Uniswap-v3-core
- UniswapV3Factory 是交易池(UniswapV3Pool)统一创建的接口。
- UniswapV3Pool 由 UniswapV3PoolDeployer 统一部署。实现代币交易，流动性管理，交易手续费的收取，oracle 数据管理。接口的实现粒度比较低，不适合普通用户使用，错误的调用其中的接口可能会造成经济上的损失。 UniswapV3Pool 是核心逻辑，管理了 Tick 和 Position，实现流动性管理以及一个交易池中 swap 功能实现。
Uniswap-v3-periphery
- NonfungiblePositionManager 负责交易池的创建以及流动性的添加删除，用来增加/移除/修改 Pool 的流动性，并且通过 NFT token 将流动性代币化。使用 ERC721 token（v2 使用的是 ERC20）的原因是同一个池的多个流动性并不能等价替换（v3 的集中流性动功能）。
- SwapRouter 是 swap 路由的管理。提供代币交易的接口，它是对 UniswapV3Pool 合约中交易相关接口的进一步封装，前端界面主要与这个合约来进行对接。

#Etherum

Uniswap v3 学习笔记

http://sissice.github.io/2022/10/04/uniswap-v3-learning/

作者

Sissice

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